80/20 Kuralı
80/20 Rule · Pareto İlkesi
Portföydeki getirinin büyük kısmının az sayıda yatırımdan gelmesi. Melek yatırımda dağılım bu orandan da uçtur.
Vilfredo Pareto’nun gözleminden gelen basit oran: çıktının büyük kısmı girdinin küçük bir kısmından çıkar. Melek yatırımda bu dağılım daha da serttir. Bir portföyün getirisinin neredeyse tamamı bir ya da iki şirketten gelir; kalanın çoğu ya sıfırlanır ya da yatırılan parayı geri verip biter.
Bunun pratik sonucu elemenin yönünü değiştirmesidir. Batma ihtimali düşük ama üst sınırı da düşük bir şirket, portföyü tek başına taşıyamaz. Aranan şey riskin yokluğu değil, işler yolunda giderse ortaya çıkacak büyüklüktür.
Neden önemli
Yatırımlara tek tek bakarak karar veriyorsanız yanlış soruyu soruyorsunuz. Doğru soru şirketin batıp batmayacağı değil, tuttuğu takdirde portföyün tamamını taşıyacak kadar büyüyüp büyüyemeyeceğidir. Aynı mantık zamanınız için de geçerli: portföy takibinin çoğu, o birkaç şirkete gitmelidir.